beta係數和夏普指標(Sharpe Index)

beta係數：為一種風險衡量係數，用來衡量投資標的物相較全體市場之報酬率波動幅度。亦即可表示當全體市場之報酬率上升一單位時，投資標的物之報酬率上升或下降之單位數。依據投資理論，全體市場beta係數定為1，若投資標的物報酬率波動程度大於全市場的波動程度，則該投資標的物之beta係數大於1，反之則小於1。

計算公式：市場平均報酬率=無風險利率+beta係數＊投資標的物預期報酬率
無風險利率通常參考指標為政府公債及國庫券之利率

夏普指標(Sharpe Index)：用以衡量每單位風險所能換得的平均報酬率。即投資標的物在某一期間的報酬率減去在此期間的無風險利率，再除以該投資標的物的標準差，所得的數字愈高，表示此投資標的物在考慮風險因素後的回報情況愈高，為較佳的投資標的物。

簡化上述即成 ： 超額報酬/總風險(該投資標的物該段期間之報酬率標準差)

數值越大，表示在考量風險因素後的報酬率越高，為較佳之投資標的物。